سمیه شوریابی؛ بازار: دکتر میثم محمدی کارشناس و مدرس بازارهای مالی در تحلیل و بررسی بازار بورس ایران، تشریح کرد: بر اساس تحلیل تکنیکال، شاخص کل بورس ایران در حال حاضر در محدوده ۲,۶۸۴,۰۰۰ واحد قرار دارد، بررسی نمودار روزانه شاخص و رفتار قیمت در ماه‌های گذشته، نکات مهمی را برای تحلیل وضعیت فعلی و پیش‌بینی روندهای آتی بازار نمایان می‌سازد که در ادامه ارائه می‌شود؛
محدوده‌های کلیدی حمایت و مقاومت
در حال حاضر، بازار در محدوده‌ای حساس قرار گرفته است؛
محدوده حمایتی اصلی: ۲,۵۵۰,۰۰۰ تا ۲,۶۵۰,۰۰۰ واحد، این محدوده به عنوان سطح حمایت قوی برای شاخص کل محسوب می‌شود و در معاملات اخیر نیز واکنش بازار به این سطوح کاملاً مشهود بوده است.
محدوده مقاومت: ۲,۸۵۰,۰۰۰ و ۳,۰۰۰,۰۰۰ واحد، شاخص پس از شکست حمایت‌های میانی، در بازگشت‌ها با این سطوح به عنوان مقاومت جدی مواجه خواهد شد.
ساختار نموداری و الگوهای تکنیکال
الگوی سروشانه (Head & Shoulders): در تایم‌فریم روزانه، نشانه‌هایی از تشکیل الگوی سروشانه قابل مشاهده است، این الگو ذاتاً یک الگوی بازگشتی نزولی به شمار می‌رود که در صورت شکست معتبر خط گردن (Neckline)، می‌تواند نشانه ورود بازار به یک فاز ریزشی جدید باشد.
کف‌سازی و احتمال تشکیل الگوهای برگشتی: با این حال، تجربه بازارهای مالی نشان می‌دهد که معمولاً پس از ریزش‌های شارپ و سنگین، قیمت‌ها بلافاصله با همان شتاب به سمت بالا باز نمی‌گردند و نیازمند دوره‌ای از تثبیت و کف‌سازی هستند، در حال حاضر نشانه‌هایی از شکل‌گیری کف اولیه در محدوده ۲,۶۵۰,۰۰۰ واحد دیده می‌شود و این احتمال وجود دارد که شاخص در این نواحی یا کف دوقلو (Double Bottom) و یا سایر الگوهای بازگشتی را تشکیل داده و از این سطوح مجدداً وارد روند صعودی گردد.
بررسی اندیکاتورهای تکنیکال
RSI: در وضعیت فعلی، RSI به محدوده اشباع فروش نزدیک شده و حتی سیگنال‌هایی از واگرایی مثبت نیز به چشم می‌خورد، این امر می‌تواند نشانه‌ای از ضعف فروشندگان و آماده بودن بازار برای یک بازگشت کوتاه‌مدت یا حتی میان‌مدت باشد.
MACD: اندیکاتور مکدی در حال نزدیک شدن به ناحیه اشباع فروش و کاهش مومنتوم منفی است؛ اگرچه هنوز سیگنال قطعی تغییر روند مشاهده نمی‌شود اما ضعف روند نزولی در حال تقویت می باشد.
حجم معاملات: حجم معاملات طی روزهای اخیر کاهش یافته که معمولاً نشان‌دهنده تردید فعالان بازار و احتمال شروع کف‌سازی در این سطوح است.
ارزیابی وضعیت بنیادی و نسبت‌های ارزش‌گذاری
این کارشناس بازارهای مالی در ادامه با نگاهی به متغیرهای بنیادی بازار، بیان کرد: نسبت قیمت به سود (P/E TTM) کل بازار به محدوده ۶ واحد و P/S TTM به حدود ۱.۳۵ واحد رسیده است، این نسبت‌ها از منظر ارزش‌گذاری، بازار را در شرایطی ارزنده قرار داده و بسیاری از نمادها به لحاظ بنیادی در سطوح جذاب قیمتی قرار گرفته‌اند.
وی افزود: مشاهده حباب منفی بالاتر از ۱۵ درصد در برخی صندوق‌های اهرمی و حتی حباب‌های منفی در صندوق‌های سهامی قابل معامله، به وضوح نشان‌دهنده اشباع خروج در این سطوح قیمتی است؛ وضعیتی که معمولاً زمینه‌ساز بازگشت آرام بازار و ورود نقدینگی هوشمند در میان‌مدت می‌شود.
چشم‌انداز کوتاه‌مدت و استراتژی معاملاتی پیشنهادی
محمدی با توجه به مجموعه داده‌های تکنیکال و بنیادی، اظهار داشت: به نظر می‌رسد که بازار در حال حاضر به کف‌های حمایتی خود نزدیک شده و پتانسیل بالایی برای بازگشت یا حداقل تثبیت در این سطوح وجود دارد، انتظار می‌رود در اوایل هفته آینده واکنش مثبتی نسبت به محدوده ۲,۵۵۰,۰۰۰ تا ۲,۶۵۰,۰۰۰ واحد مشاهده شود ضمن اینکه بازار برای خروج از شرایط اشباع فروش، نیاز به کف‌سازی و ایجاد الگوهای برگشتی دارد.
دکتر میثم محمدی در نهایت با اشاره به ارزندگی بازار در سطح فعلی، خاطر نشان کرد: با وجود فشار فروش و جو منفی ایجاد شده در ماه‌های گذشته، بازار سرمایه در سطوح فعلی از منظر تکنیکال در آستانه واکنش به حمایت‌های کلیدی و از منظر بنیادی نیز بسیار ارزنده ارزیابی می‌شود، سرمایه‌گذاران می‌توانند با رعایت مدیریت سرمایه و پرهیز از هیجان‌زدگی، از فرصت‌های فعلی برای تشکیل پرتفوی در سهام بنیادی و صندوق‌های ارزنده استفاده نمایند، با این حال نباید انتظار رشد سریع و پرشتاب مشابه سال‌های قبل داشت و واقع‌بینی در برآورد بازدهی و مدیریت ریسک، همچنان باید اولویت اصلی سرمایه‌گذاران باشد.
